martes, 16 de mayo de 2017

Alternativas y consejos para Carteras de Inversion Socialmente Responsable


                 Los inversores cada vez quieren alinear las carteras de inversión con los valores personales, como ejemplos tenemos: el cambio climático, usos más eficientes y acceso a agua limpia, derechos humanos a lo largo de la cadena de valor/proveedores (evitar tragedias como la de Edificio Rana Plaza, en Bangladesh  con más de 1.130 fallecidos y más de 2.500 heridos el 24 de Abril de 2013) y la desigualdad de ingresos, etc…

    Las principales empresas de servicios financieros están abrazando la oportunidad SRI como por ejemplo BlackRock, Goldman Sachs, Deutche Bank, Lyxor, BNP, Eaton Vance y UBS, quien define la inversión sostenible de la siguiente manera: "Basándose en enfoques de inversión tradicionales, la inversión sostenible incorpora factores ambientales, sociales, de gobernanza y otros factores fundamentales de sostenibilidad en el proceso de toma de decisiones de inversión para preservar y crear valor para los inversores. Este enfoque global de la inversión busca generar rendimientos competitivos ajustados al riesgo. También proporciona un marco que permite a los inversores tener sus valores reflejados en su cartera financiera y tener un impacto positivo en la sociedad a través de sus inversiones".

Algunos consejos para inversores interesados ​​en invertir socialmente responsable:
Determine el objetivo de inversión y el horizonte temporal; priorice qué consideraciones basadas en valores son "imprescindibles" y cuáles son "agradables de tener". Decida entre la alineación absoluta y direccional con los valores personales, sabiendo que a veces será imposible encontrar un fondo de inversión o ETF que se alinee completamente con sus valores personales. Comprenda las implicaciones (existen algunos trade-offs que conviene saber) de inversión asociadas con diferentes enfoques ISR.

Inversión Temática: Water Funds y ETF´s


                El agua es sin duda uno de los recursos naturales más preciosos para la vida en la tierra (Video). Sin acceso a una buena calidad de agua dulce, la supervivencia humana, animal y vegetal es imposible, mientras que muchas industrias también dependen en gran medida de fuentes seguras de agua para sus operaciones cotidianas y viabilidad a largo plazo. Sin embargo, factores como la variabilidad del clima, las sequías, el crecimiento de la población y la expansión económica están poniendo mayor demanda en las fuentes de agua disponibles. La magnitud del problema del agua es claramente ilustrada por los datos: sólo el 2,5% del agua del mundo es fresca (Fuente: FAO), pero Estados Unidos depende de ella para casi el 90% de los empleos para uso público e industrial (Fuente: US Geological Survey). Al mismo tiempo, las aguas subterráneas, que representan el 30% del total del agua dulce, están bajo estrés generalizado, con la NASA informando que un tercio de las principales cuencas hidrográficas a nivel mundial están siendo agotadas rápidamente por el consumo humano.
               La escasez de agua tiene un efecto directo sobre la salud pública, la disponibilidad de alimentos y, en última instancia, la seguridad pública. En un mundo cada vez más interconectado, con rutas comerciales en constante expansión, el estrés hídrico en una región geográfica no sólo afecta a las poblaciones locales, sino que también puede tener un impacto en otras regiones.

               Entre las posibilidades de Inversión Socialmente Responsable, se encuentra la inversión Temática y dentro de la Inversión temática una opción es invertir en empresas relacionadas con el agua y su uso eficiente y sostenible.  


Endowments Funds: Enfoque de inversión a largo plazo e impacto social

                  
                Los Endowment Funds son un modelo de éxito de más de 150 años de historia, sobre todo en países como USA, Canadá y Reino Unido. Se trata de una estructura financiera pensada para generar beneficios sostenibles multigeneracionales. Los Endowment Funds son las reservas financieras de instituciones que tienen por objetivo comprometerse con desarrollos a largo plazo y son una fuente de financiación de actividades no solo para un año, ni siquiera para una generación, sino para toda la vida: deben gestionarse con prudencia para mantener las necesidades actuales y garantizar las futuras.

                 Todas las universidades importantes en USA, Canadá y el Reino Unido tienen sus propios Endowment Funds (más de 800 en USA, más de 250 en Canadá y más de 100 en UK). Las universidades de Harvard y Yale tienen los mayores Endowment Funds y son los inversores institucionales más reconocidos y admirados tanto por su éxito en la obtención de rentabilidad como por su particular modelo de gestión. Financian una tercera parte del presupuesto anual de sus respectivas Universidades.


Analizar el buen gobierno para invertir y para donar

               El gobierno corporativo puede ayudar a identificar los riesgos asociados con la supervisión laxa, pago excesivo, la mala conducta corporativa y las irregularidades contables. A través de una combinación de datos, análisis, ratings y demás herramientas, MSCI Governance Metrics está diseñado para permitir a los inversores institucionales la investigación tanto de abajo hacia arriba de la conducta sobre valores individuales y para evaluar el riesgo de gobierno a través de toda la cartera de inversión.

        La firma auditora ATD Auditores Sector Público, S.L. con fecha 17/12/2014, emitió el informe sobre la Herramienta de Transparencia y Buen Gobierno relativo a la ONGD Cáritas Española con el resultado de haber superado todos los Bloques y su sello está vigente hasta 31/12/2017. Cáritas Española (www.elmundo.es/solidaridad/2014/11/27/547705e522601deb348b4575.html), recibió de la Fundación Amancio Ortega en el año 2014, 20 millones de euros para sus fines solidarios con los necesitados. En la página web de la fundación Amancio Ortega se puede ver más detalles del proyecto previsto o beneficiarios del mismo. (http://www.faortega.org/caritas/)


Bonos Verdes a traves de Fondos o ETF´s


            La demanda mundial de energía se ha duplicado en los últimos 40 años por la influencia de tres factores fundamentales: el crecimiento de la población –que podría alcanzar los 9.600 millones en 2050–, la tendencia de urbanización –se estima que en 2050 el 70% de la población mundial vivirá en ciudades– y la rápida expansión de la clase media en los mercados emergentes –que podría llegar a los 3.000 millones de personas en 2030.
 
            Los bonos verdes combinan medioambiente y rentabilidad y ofrecen una forma innovadora de combinar estos retos medioambientales con rentabilidades de mercado”. Lo que diferencia a un bono verde de un bono convencional es el compromiso por parte del emisor de canalizar los fondos recaudados sólo a proyectos que tengan un carácter verde y de sostenibilidad, es decir, que produzcan un efecto positivo en relación a la problemática del cambio climático.


Inversión ajustada a principios


Iniciativas recientes que pueden ayuda a los inversores a la mejor toma de decisiones en su busqueda de una buena rentabilidad ajustada al riesgo pero tambien ajustada a sus principios, que en este caso son los Principios de la Doctrina Social de la Iglesia Católica

En este artículo, me voy a referir a los Principios de la Doctrina Social de la Iglesia Católica (se puede ver en este link una presentación de los mismos basada en el Pontificio Consejo de Justicia y Paz y en el Compendio de la Doctrina Social de la Iglesia) y a las Directrices de Inversión Socialmente Responsable elaboradas por la Conferencia de Obispos Católicos de EE.UU (USCCB, se pueden ver en este link ) ya que teniendo en cuenta estos principios y/o estas directrices se han elaborado lo siguiente: