SDG’s Investing

Los SDG’s (Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU) establecen una agenda para la sostenibilidad en todo el mundo que incluye acabar con la pobreza y el hambre, mejorar la salud y la educación, abordar la desigualdad de género, hacer que las ciudades sean más sostenibles, combatir el cambio climático y proteger los océanos y los bosques.

Para, diferenciar a nivel conceptual (en la realidad es difícil de encontrar estas distinciones al 100%) en qué consistiría el SDG Investing, podríamos definirlo como el tipo de inversión que se encontraría entre dos enfoques opuestos. Un enfoque serían las inversiones tradicionales, en las que se buscan sólo las rentabilidades más competitivas, que se eligen únicamente con criterios financieros y sin tener en cuenta criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobierno corporativo), éticos, extra-financieros, etc.. Y el enfoque opuesto sería la filantropía, donde el énfasis se pone en la solución de algún problema social o medioambiental incluyendo un trade-off en términos de rentabilidad menos competitiva.

Descarbonizando las Carteras de Inversión

Muchos inversores están concienciados de que el cambio climático representa uno de los retos económicos más importantes del siglo XXI. Por otro lado, en los últimos 7 años (2011 – 2017) el World Economic Forum que asigna anualmente 4 de los 5 siguientes riesgos (Económico - Medioamabiental- Geopolítico – Social – Tecnológico) le ha asignado al riesgo Medioambiental un peso cada vez mayor tanto términos de probabilidad como en términos de Impacto en comparación al los años previos (2007-2011).
El cambio climático presenta riesgos y oportunidades importantes (El crecimiento de los autobuses eléctricos en China llega a influir en el consumo mundial de petróleo: ahorra hasta un total de 279.000 barriles al día).

La medición del impacto en las inversiones de impacto

       La inversión de impacto se comenzó a definir en 2009 como “aquellas inversiones de capital en empresas o fondos que generan bienes sociales y/o medioambientales junto a unos retornos para el inversor que pueden ir desde la simple devolución del capital a una rentabilidad igual a la del mercado”.
      

Los inversores de impacto, teniendo diferentes motivaciones,  comparten estas dos características:

1.-Buscan un retorno financiero y, por lo tanto, no se puede enmarcar la inversión de impacto en el mundo de la filantropía o de las donaciones.

2.-Las inversiones se dirigen expresamente a iniciativas capaces de producir un impacto social. Existe una intencionalidad explícita de generar un impacto social positivo, luego la generación de impacto debe formar parte de las variables en la toma de decisiones de una inversión.

Inversiones de impacto

En los últimos años, la inversión de impacto ha ganado la atención de los responsables políticos y los inversores. El concepto apareció por primera vez en el Foro Económico de la Reunión Anual de junio de 2013 en Davos (Suiza). El Reino Unido acogió el Foro de Inversión de Impacto G8 Social, primer evento de utilizar la plataforma del G8 para discutir la inversión social.

La inversión de impacto se puede clasificar en dos categorías:

La primera: la integración social, ya sea sobre el acceso a una vivienda asequible, la salud, finanzas, educación, cuidado personal o la empleabilidad. (Microfinanzas, sociedades cooperativas).

La segunda: proyectos relacionados con la sostenibilidad en el ámbito de la producción y el acceso a, por ejemplo, la energía renovable, la comida, el agua, la agricultura sostenible. Esta categoría está muy centrada en el desarrollo de los mercados.